为什么中国的外汇储备长期稳定在了30000亿美元左右?

八位数花园
2020-09-15 09:52:44
首先,先了解一下,美国没有特别多的美元外汇储备,因为美元在国际外汇市场中的流通性很强,是硬通货;而发展中的国家和经济体,才需要大量的外汇储备,原因有几个:
1. 稳定汇率,防止资金外逃

1997年的金融危机,索罗斯做空泰国。当时泰国有600多亿美元的外汇储备,索罗斯用了百亿美元加杠杆就把泰铢做垮了,泰国的几百亿美元不到一个月就殆尽了。当时港币也同样遭到了攻击,后来中国出手打了一场港元保卫战,为克服亚洲金融危机发挥了重要的作用,这就是外汇储备的用处。

假如20倍的杠杆,3万亿外汇,本金理论需要1500亿发起攻击,国际上的对冲基金虽然够多,但能组织数家财团聚资提供20倍杠杠的3万亿是不可能的。而且中国的外汇是固定浮动,不是自由浮动,一个重击本金就没了,任哪个对冲基金都没这个承受能力。

如果未来中国的国力继续增强,人民币的流通性增强,成为世界最主要的外汇储备,到时候也不需要这三万亿的外汇储备了。

汇率稳定的同时,资金的流动性肯定是减弱,其实这30000亿的外汇储备里,其实能控制的就只有几千亿,有一半是外债,三分之一是外资,如果人民币贬值,国内外的投资者就会流向美元来保证资产的保值,大量资本会外流,造成人民币的进一步贬值,达到一定程度后,国家外汇储备减少,最后无法偿还国际债务,就引发金融危机了。

至于为什么会稳定在3万亿美元左右?

2006年开始,已经有1万亿的外汇储备了,那个时候也是在摸索中,不知道多少外汇储备是最佳值。直到2014年,国家经济增速放缓了,担心人民币加速贬值,于是设置了不低于3万亿外汇储备的底线。2015年的时候,IMF决定接纳人民币加入SDR货币篮子,成为美元、欧元、日元、英镑之外的第5种货币,当时的入篮标准就是3万亿。

2. 保证进出口贸易的稳定性和竞争力

足量的外汇储备可以控制进出口时,外汇的交易不变质,不升值,比如央行直接从商业银行中购买外汇,为了避免商业银行把这笔外汇储备的资金拿去房贷,导致通货膨胀,货币不稳。

这样做好处是可以增强抵御风险的能力,但是让整体国家经济开始严重依赖ZF投资模式和房地产经济结构,强行控制了银行的流动性,以及造成资本浪费。为此国家也确实在调整,目前就是通过互联网科技行业 高新技术来提高社会生产力和制造业的竞争力。

只有整体经济模式得到转型,人民币在国际上的流通率达到一个程度,这外汇储备就可以适当降一降,甚至归为0也不是不可能。

3. 稳定国家的地位

如果中国哪天需要对外借债了,应该是没有哪个国家会拒绝的,毕竟外汇储备的体量摆在这。同时,当世界爆发经济危机,汇率极不稳定的情况下,中国也可以成为世界少有的“诺亚方舟”,人民币成为避险黄金般的存在,这都是巨额外汇储备带来的好处。

总之

这个3万亿的数字是不断浮动的,目前因为各方面原因,大家对美元的信心有所减弱,如果中国经济结构调整顺利,这个外汇储备的数字在未来降到0也不是不可能。


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